上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼

　　近日，多家(jiā)期货公(gōng)司(sī)上半年经营情况揭晓(xiǎo)。从半年经营数据来看，在手(shǒu)续费减少、利率下调等因素的影(yǐng)响下(xià)，多(duō)数(shù)期货公司的经纪业务表现不佳，净利润(rùn)普遍出现(xiàn)下(xià)滑(huá)。

　　据期货日报记者(zhě)不完全统计，21家AA级(jí)期货公司上半年合计实现净利润34.48亿元(yuán)，较(jiào)去年同期下滑14%。

　　竞争加剧，多数期货公司净利润下滑(huá)

　　2023年的22家(jiā)AA级期货公司中，除新湖期货外，其他21家期货公司(sī)上半年的经营业绩均对外披露(lù)。整体来看(kàn)，上(shàng)半年，在手续费减收(shōu)、利(lì)率下(xià)调等因素影响(xiǎng)下，期货公司的经纪业务表现不佳，不少期货公司(sī)业绩因此出现下滑。

　　从经营数据看，21家AA级期货公司合计(jì)营收569.34亿元，其中有(yǒu)12家期货公司营收实现(xiàn)同比增长；合计净(jìng)利润则出现下滑，较上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼(jiào)去年同期下滑14%。

　　从营收(shōu)规模看，永安期货、银河期货、浙商期货、国泰君安期货、中信期货排名前五。营收增速最快的是申银万国期货，同比(bǐ)增长136.81%。有9家期货公司营收出现下(xià)滑。

　　净利润方(fāng)面，上(shàng)述21家AA级期(qī)货公司中，仅5家期货公司实现同比增长，分别是宏源期货、申银万(wàn)国期货(huò)、南华期货(huò)、瑞达期货、中信期货(huò)；有(yǒu)16家公(gōng)司(sī)同比(bǐ)下滑，占比76%。其中，净(jìng)利润增速最快的是宏源期货(huò)，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)164%。共有15家期货公司净利润超过1亿元。其(qí)中(zhōng)，中信(xìn)期货、国泰君(jūn)安期货、永安期货排名前三，上半年净利润(rùn)分别为(wèi)4.57亿元、3.26亿元、3.08亿元。

　　上半年，行业(yè)头(tóu)部公司的经营状况不理想，中小期货公司也举步维艰。在新三板挂牌的13家(jiā)期货公司中，有8家上半年实现了盈利。实现盈利较(jiào)多(duō)的是长江期货和创元期货，分别盈利3105万元、2113万元。

　　对于行业整体经营状况不佳的原因，南华期货(huò)在年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，上半年受交易所返还政策调整、行业竞争加剧及(jí)低利率环境影响，期货行业传统经纪业务发展遇到挑战。而(ér)在(zài)当(dāng)前低利率环境下，期货公司利息收(shōu)入也面临(lín)收缩，对(duì)以(yǐ)传统业务为主的(de)期货上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼行业产生(shēng)一定冲击(jī)。

　　中国(guó)期货业协会的数据显(xiǎn)示，1—6月全国期货市场累计(jì)成交(jiāo)量为34.60亿(yì)手，同比(bǐ)下降(jiàng)12.43%；累计成交额为(wèi)281.51万亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.40%。截至2024年6月末，期(qī)货行业客户权(quán)益(yì)规模13929.48亿元，较上年末下降2.1%。期货行业7月的成交(jiāo)数据延续下滑态势，7月(yuè)全国(guó)期货交易市(shì)场成交量(liàng)为7.11亿手，同比下降13.53%；成交额为41.71万亿元，同(tóng)比下降12.62%。

　　2024年1—6月，全国150家期货公(gōng)司(sī)母公司（不(bù)包含各类子(zi)公司）共实现营业收入(rù)179.76亿(yì)元，较去年同期的186.87亿元下降(jiàng)3.81%；共(gòng)实现净利润38.44亿元，较去年同期的(de)49.57亿元下降22.45%。

　　虽然(rán)上半年期货行业整体业绩下(xià)滑，但记者发现，上市期货公司的业绩降幅(fú)明显小(xiǎo)于行业(yè)整(zhěng)体情况。在A股上市的4家(jiā)期货公司，上半年实现营业收入167.78亿元，较去年同期(qī)的166.28亿元增长0.91%；实现净(jìng)利润6.88亿元，较(jiào)去年同期的7.05亿元下降2.4%。

　　境外业务及风险管理业务(wù)贡献显著

　　在(zài)行业业绩(jì)整(zhěng)体下滑的背景下，3家上市期(qī)货公司实现了(le)逆势增长。据记者了解，境外业务和风险管理业务是这些(xiē)公司业绩逆势增长(zhǎng)的主要推(tuī)动因素。

　　以国际(jì)化布(bù)局最早的南华期货(huò)为例，上半年该公司实现营业收入26.38亿元，同比下(xià)降16.14%；净利润2.30亿元，同比增(zēng)长36.73%。其中，南华期货上半年的经纪业务和风险管理业(yè)务表现一般(bān)。上半年，该公司境内手续费(fèi)及佣(yōng)金净收入为(wèi)1.65亿元，同比下降(jiàng)19.89%；场外衍生品业务新增名义本(běn)金324.65亿元，同比下降 23.70%。不过(guò)，南华期货的财(cái)富管理业务和(hé)境外业务表现亮眼。财富管理业务方(fāng)面(miàn)，半年(nián)报显示，2024年上半年，公司公募基金管(guǎn)理规模为214.22亿元，同比增加20.54%。境外业务方面(miàn)，半年报(bào)显示，公司(sī)全资子公司(sī)横华国际2024年上半年实现营业收入3.21亿元，净利润2.00亿元(yuán)，利润(rùn)率高(gāo)达62.30%。

　　此外，半年报显示，2024年上半年，南华期货持续(xù)深化境内外一体化管理，完(wán)善全球布局，以满足“一带一路”发展需求、服务中国(guó)企业“走(zǒu)出去”和境外投(tóu)资者“引进来”为切入点，强化业务能力和投资者服务能力，并(bìng)逐步探索适合国际市(shì)场经营管理的体制机制、风控体系，通过(guò)自身(shēn)核心特色业务提(tí)升国际市(shì)场影响力。境外期货业务(wù)方面，公司围(wéi)绕巩固和提(tí)升自主(zhǔ)清算体系优势，强(qiáng)化体系内各地(dì)区清算资质的协同(tóng)运(yùn)用，打通不同市(shì)场之间的渠道，实现了境(jìng)外期货业务良好(hǎo)的发展态(tài)势，业务(wù)规模保持稳健增长。境外资管业务方面(miàn)，公(gōng)司围绕(rào)香港和新加坡两地的资管业务牌照(zhào)，积极探索海外财富管理(lǐ)模式和经(jīng)验，满(mǎn)足投资者多元化的资(zī)产(chǎn)配置需求。同时，通过QFII和RQFII资质，为境外客户参与中国境内期货市场提供渠道及配套服(fú)务，完善“引进来”的(de)运作机制。

　　瑞达期货方(fāng)面，半年报显示，今年上半年该公(gōng)司实现营业(yè)收入10.02亿元，同比增长65.44%；实现净利润1.37亿(yì)元，同比增长16.60%。瑞达期货的境外业务规模也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出高速增(zēng)长态势。半年报(bào)显示，该公司全资子(zi)公司瑞达国际金融股份有限公司上半年境外业务实现收(shōu)入(rù)1064.96万(wàn)元，较上(shàng)年同期增长(zhǎng)160.1%。

　　记者梳理发现，瑞(ruì)达期货上半年业绩增长主要来自风险管理业务的贡献(xiàn)。瑞达(dá)期货半年报显示，公司(sī)今年上半年风险管理业务(wù)实现营收7.03亿元(yuán)，同比大增167.09%。其中(zhōng)，公司(sī)子(zi)公司瑞达新控(kòng)场外衍(yǎn)生(shēng)品交易实际名义本金539.89亿元，同比增(zēng)长37.83%；权(quán)利金收入1.44亿元，同(tóng)比增长63.05%。

　　不(bù)过(guò)，对于上半年瑞达期货风险管理(lǐ)业务的增长，也有市场人士(shì)认为更多是一种恢复性增长。瑞(ruì)达(dá)期货(huò)2023年半年报显示，该公司2023年上半年(nián)风险管(guǎn)理业(yè)务实现营业收入2.63亿元(yuán)，较2022年同(tóng)期下降65.45%。

　　事实上，作为服(fú)务实体经济(jì)的重要抓手，期货风险(xiǎn)管理公司近年来业务(wù)规模持(chí)续扩张，在为众多实体企业提供风(fēng)险管理解决方案的同时，也成为期货公司实(shí)现差异化(huà)发展的新引擎。数据显示，在母公司经纪业(yè)务发展遇阻的背(bèi)景下，期货风险管理公司继续实现快速发展(zhǎn)。今年上(shàng)半年，期货风险管理公司(sī)累(lèi)计实现营(yíng)业收(shōu)入1135.19亿元(yuán)，同比增长4.7%；净利润8.53亿元，同比(bǐ)增长6.9%。其中，今(jīn)年(nián)6月期货风险管理公(gōng)司(sī)单月实现净利润7.70亿元。

　　期(qī)货(huò)风险管理公司主要业务(wù)包括仓单服务、场外衍(yǎn)生品以(yǐ)及(jí)基差贸易。中期协的数据显示，今年6月，期货风险(xiǎn)管理公司(sī)为中小微企(qǐ)业提供仓单服务累(lèi)计规模为64.96亿元，主要分布于能源化工、农产品板块上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼；2024年已完结业务为中小微企业累计提供资金支(zhī)持(chí)规模为29.90亿元，累计(jì)服务中小微企业486家次。

　　海通(tōng)证券研究(jiū)所分析认为(wèi)，在期货(huò)经纪业务同(tóng)质(zhì)化竞争激烈、行业(yè)佣(yōng)金(jīn)费率面临下行(xíng)压力等环境下，向以风(fēng)险管理(lǐ)业务为(wèi)代(dài)表(biǎo)的创新业(yè)务转型是期货(huò)公司发(fā)展的重(zhòng)要(yào)方向。预计未来风险管理业务(wù)对(duì)期货行(xíng)业营收及利润的(de)贡献将(jiāng)进一步提升。

　　（文章来源：期货日报）

未经允许不得转载：廊坊云威节能建材有限公司上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼