AI成果链 “成绩单”关键词！H1业绩集体向好

来源：@财联社APP微博

财联社8月(yuè)31日讯(xùn)（记者(zhě) 王碧微）今年上半年，消费电子产(chǎn)业链(liàn)终于(yú)告别寒冬，果链们的业绩也集体向好。财(cáAI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好pan style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好i)联社记(jì)者(zhě)梳理主要果链企业上半年业(yè)绩发现，统(tǒng)计企(qǐ)业中超七成果链公司(sī)实现净利润增长，其(qí)中果链三巨(jù)头(tóu)立讯精密（002475.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）均实现20%以上增幅(fú)，“消费电子回暖”“产品结构改变”“AI促进需(xū)求增长”成为果(guǒ)链厂商的财报关键词。

进入下半年，备战iPhone16成为果链们的重中(zhōng)之重。9月初(chū)，苹果即将举办秋季发布会，苹果首款搭载苹果智能（Apple Intelligence）的新机Phone16将正(zhèng)式(shì)登(dēng)场。业(yè)内人士认为，在AI等因(yīn)素的(de)带动下，iPhone 16出货预期将高出前作。同(tóng)时，AI的落(luò)地也催生出了对主控(kòng)芯片、内存等(děng)领域更高的需求，对于果链们而言，或(huò)迎来新的机遇。

果链业绩集体向好

今年，消费电子进入底部回(huí)暖阶段，Counterpoint公布的数据显示(shì)，2024年(nián)上半年中国智能手机市场销量(liàng)同比增长4%。大环境向好，叠加果链们(men)的“第二增长(zhǎng)曲线”进入(rù)成长期，今年(nián)上半年果链业绩集体实现增长。

财(cái)联社记者统计的A股(gǔ)18家主要果链公司上半年(nián)业绩发现，相较于(yú)去年(nián)大幅下滑、净利亏损频现的局面，今年上半年全(quán)部统计企业均实现正向盈利，其中13家企业实现净利润增长。

“消费(fèi)电(diàn)子回暖”“产品结(jié)构改变”“AI促进需求增长”等表述在果(guǒ)链们的(de)财报频(pín)现。

以果(guǒ)链三巨(jù)头为例，歌尔股份在财报中明确表(biǎo)示“全(quán)球消费电子(zi)行业有所复苏，部分(fēn)新(xīn)兴智能硬件产品市场需求回暖 ”，还(hái)称AI的端侧发展为消费电子行业带来更多机遇。今年，歌尔股份毛利率修复明显，较上年同(tóng)期提升了4.22个百分(fēn)点(diǎn)。

歌尔股份证券部人士告(gào)诉(sù)财联(lián)社记者，盈利(lì)能力提升主要是由智能硬件和智能声学整机的稼动率改(gǎi)善以及产品结构的变化带来。“原来有(yǒu)一部分毛利比较低(dī)的产品（智能家用电子游戏机），目前营收占比下降了。”

蓝(lán)思科技(jì)亦在财报中表示“积极拥抱(bào)智(zhì)能(néng)终端产品(pǐn)向AI升级的产(chǎn)业风口”，AI落地端侧(cè)成为(wèi)公司业绩增长(zhǎng)的重要驱动力(lì)，财报显示，公司智(zhì)能手机与电脑类业务实现营(yíng)收240.2亿(yì)元(yuán)，同比增长48.87%。

立讯精密方面，除了AI落地端侧外，AI促进的通讯板块需求，以及(jí)“车路云”时代开启带来的汽车(chē)板块需求成为业绩增(zēng)长重点(diǎn)。上(shàng)半年，立讯精密的消费电子业务板(bǎn)块实现营收855.48亿元(yuán)，同比(bǐ)增长3.25%；通讯业务(wù)板块实现营收74.65亿元，同比增长21.65%；汽车零部件业务实(shí)现营收47.56亿元，同比增长48.30%。计算发现，汽车(chē)及通讯板(bǎn)块合计(jì)带来的(de)营收(shōu)增幅已经达到28.78亿元，超过消费电子的(de)26.91亿元。

不过，并非所有(yǒu)转型者都进(jìn)入高增(zēng)长期。领益智(zhì)造（002600.SZ）上半年营收同比增(zēng)长25.06%，但净利润同比下降(jiàng)44.53%。其证券部人士(shì)告诉财(cái)联(lián)社记者，盈利(lì)能力下滑主要系新产品盈利能力较弱导(dǎo)致。“我们(men)的手机、PC、平板、机(jī)器人这些业务收(shōu)入是有增长的，而且增长(zhǎng)比较快，但是有些新产品它确实跟原有的业务盈利能力是有差距的，所以(yǐ)导致毛利率(lǜ)下滑。”

料iPhone16出货量超过15系列(liè)

进入下半年，随着iPhone16的发售日期(qī)临近，果链们的一举一动再度(dù)受到各方(fāng)关注。从目前各方消息来看，iPhone16的备货量(liàng)预计大于iPhone 15。

财联社记者此前从劳务中介处获悉，果链企业今年招工需求较大，且招工(gōng)力(lì)度强于去年。德(dé)赛电(diàn)池（000049.SZ）证券(quàn)部人士也在7月下旬告诉(sù)财联社记者，“目前我们的(de)产能利用率对比去年同期略微有一些(xiē)增长。”

CounterpointResearch还在近日发布报(bào)告称，iPhone 16系列的面板已于7月(yuè)开始出货。新品系列的面板出货量比2023年6月(yuè)和7月的iPhone 15系列(liè)高出20%。

不过，这并不意味着16系列的备货量要高出15系列20%之多。Counterpoint Research高(gāo)级分析师Ivan Lam告诉财联社记(jì)者，Phone 16 pro/pro max的屏幕不同与(yǔ)iPhone15 Pro/Pro max的尺寸，面板备(bèi)货稍(shāo)高更(gèng)趋向于策略备货。

Ivan Lam进一步表(biǎo)示：相对于iPhone15去年下半年的表(biǎo)现，我们把iPhone 16的出货量预期向上提升了2到3个百分点，并预期苹果iPhone 16和iPhone15价格基本持(chí)平。“iPhone 16出货量预期增加有两方面因素影响，一方面是AI对于换机的推动；另一方面则是来自于(yú)苹果手机在一些新兴(xīng)市场(chǎng)的增长，iPhone 16在中美日等(děng)传统市场的增加预期幅度较小，但在亚非部分地区增长预期则较大。”

此外，大模(mó)型落地手机，也促进了手机部分硬件需求提升。

“各方面要求都有所(suǒ)提(tí)高，对主控(kòng)芯片、内存等硬件的要求都会更高，这样AI在端侧(cè)才能跑得顺。”Ivan说道。在此情况(kuàng)下，果链们机遇与(yǔ)挑战并存。

或因(yīn)16系列被寄予高预期，近期果链在(zài)资本市场上迎来(lái)新行情。30日，领益(yì)智造涨停，歌尔(ěr)股份股价增幅达8.26%、立讯精密涨超5个点(diǎn)。

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