光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？

“已经到了这(zhè)个地步，不得不转换(huàn)赛道，就是赌(dǔ)呗。”4月22日，光伏行业从业者李勇（化(huà)名）对《每日经济新闻》记者感叹道。其所在公司正积极(jí)向N型异质结转型(xíng)，尽管目前(qián)公司总体招人很少，但(dàn)异质结项目依然缺(quē)人。

转换赛道(dào)的背景，是2023年以来，N型技术（以下简称N型）快速替(tì)代P型技术（以下简称P型）。据InfoLink统计，2023年，P型和N型市占(zhàn)率分别为71%和27%。而2024年(nián)预计N型(xíng)将全面替代(dài)P型，市占率或高达近79%。

在光伏各个产业链面临产能过剩的当下，各家(jiā)企业都在密切关注技术发展走势，并积极布局。据草根光伏数据，3月20日(rì)至4月(yuè)20日，硅料、硅片、电池片和(hé)组件四大制造环节签约、开工、投产项目数达到24个，披露(lù)的总投资额(é)达到2180.5亿元。

为何(hé)光伏过剩之(zhī)下，仍有大量(liàng)企业选择扩产？或许，这些企业笃(dǔ)信(xìn)这(zhè)轮产能过(guò)剩很大程度上是结构性的，是新的N型产能替代旧的(de)P型产能(néng)。

硅料、硅片跌破成本(běn)线

亏本与煎熬，想必是当下光伏企业(yè)的心理写照。中(zhōng)国有色金属工业协会硅业分会（以(yǐ)下简(jiǎn)称硅业(yè)分会）3月(yuè)27日表示：“下游硅片库存35GW以上，硅片价格跌破成(chéng)本。”

4月(yuè)17日，硅业分会称：“目前，硅料价格已跌破企业生产成本，达到(dào)部分企(qǐ)业现金成本。”

电池(chí)片(piàn)方面，硅业分(fēn)会4月18日称：“本(běn)轮博弈(yì)，电(diàn)池环节率先调整(zhěng)，因此截至目前基本做到盈亏平衡，相对其他环节略有(yǒu)优势(shì)。”

2023年10月，隆(lóng)基绿能（SH601012，股价19.25元，市值1459亿元）中国地区(qū)部总裁刘玉玺曾表示：“光伏组件的产品价格已经非常低，如果跌破一元，意(yì)味着完全(quán)跌破了成本价。”

而(ér)根据InfoLink数据，4月17日，182mm单晶PERC组件（双面双玻）价格为 0.880元/瓦，210mm价格为(wèi)0.900元/瓦；N型方面，182mm单(dān)晶TOPCon（隧穿氧化层钝化(huà)接触）组件（双面双玻）价格为(wèi)0.940元/瓦，210mm单晶HJT（异质结）组件价格为1.150元/瓦。

简而言之(zhī)，除(chú)了210mm单晶HJT组件(jiàn)，其余均跌破一元。不过，HJT组件成本也相对较高。可以看出，硅料、硅片、电池片、组件四大环节中，唯(wéi)有电池片能做到盈亏平衡(héng)，其余三大环节均跌(diē)破成本线，可见行业产能过剩之(zhī)严重。

4 月(yuè) 18 日，晶澳科技(jì)（SZ002459，股价14.77元，市(shì)值(zhí)488.84亿元）相关负责人对《每日(rì)经济新闻》记者表示(shì)：“目(mù)前的光伏行业产能过剩属于阶段性、结构性过剩，在光伏发展的过去20多年中，产能过(guò)剩属于常态。光伏行业的产(chǎn)能过剩(shèng)受到市场需求、技术迭代(dài)、政策调整和(hé)行业竞争等多方面因素的影响，这些因素的实现(xiàn)程度和速度存在不确定性，且产能过剩问题的根本解决还需要(yào)行(xíng)业内部的自我调整和市场(chǎng)机制的优(yōu)化。”

关于硅料(liào)环节，合盛硅业(yè)也于(yú)4月18日回复记者(zhě)称：“当前多(duō)晶硅行业的产能过(guò)剩，主要(yào)表现为(wèi)结构性过剩光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？。”

合盛硅业补充表(biǎo)示：“2022年，光伏产业各环节扩产提速(sù)，多晶硅吸引大批投资者(zhě)进行投产建设。进入2023年后，新(xīn)增产能(néng)陆续释放，国内多晶硅供给量大幅增加，进而导致价格出现回落。在此背景下，多晶硅行(xíng)业短期出现供过于求的局面。”

产业链阶段性过剩

尽管多个环节跌破成本价，光伏行业仍在积极扩(kuò)产(chǎn)之中(zhōng)。

光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？>中(zhōng)新(xīn)社(shè)报道(dào)，4月11日，宏翎(líng)硅(guī)材料（乌鲁木齐）有限公司年产10万吨高纯晶体硅项目在米东区举行开工仪(yí)式。该(gāi)项(xiàng)目总投资95亿元，占地约1285亩，计划分为两期建设，投(tóu)产后预估年产(chǎn)值可(kě)达80亿元。项目主要产品为太阳能级高纯晶硅和半导体用的电子级(jí)多晶硅，达产后，在光(guāng)伏领域(yù)将提供可用于N型单(dān)晶的高品(pǐn)质多晶硅。

扬州发布显示，4月15日开工的新(xīn)霖(lín)飞太阳能(néng)组件智能制造项(xiàng)目总(zǒng)投资(zī)100亿元，主要从事(shì)N型210-TOPCon组件产品(pǐn)的生产、研发和销(xiāo)售，项目分两期实施，全部建成后组件总产能将达到10GW。

另据《安(ān)庆晚报》，4月(yuè)3日下午，在第三届中国宜商大会上，签约的(de)项目(mù)有总投资60亿元的桐城(chéng)市上海熠照能源科技有限公司年产6GW异质(zhì)结电池和6GW双玻组件。

可以(yǐ)看出(chū)，新扩产的项目大多(duō)瞄准了N型赛道，包(bāo)括N型硅料以及(jí)N型电(diàn)池片、组件。

这是因为，2023年N型市占率的快速提升(shēng)。晶澳科技(jì)相关负责人(rén)表示：“N型技术相较于P型技术(shù)，具有更高(gāo)的转换效率和更低(dī)的衰减率，这使得(dé)N型产品在(zài)市场上更具吸引力，市场占比正在快速提升。光伏产业正处于由光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？(yóu)P型技术向N型技术过渡的时期，N型(xíng)技术需求的增长正在推动(dòng)P型技术的快速退(tuì)出市场。”

“光伏行业的产能过剩问题受到市场需求、技术迭(dié)代、政策调整和(hé)行业(yè)竞争等多方(fāng)面因素的影响，技术迭代推(tuī)动了光伏(fú)行业的结构性变化，同(tóng)时也(yě)带来了行业发展的新机遇(yù)。”晶澳科(kē)技相关(guān)负责人进一步表示。

合盛硅业也认为：“从产品类型上看，当前光(guāng)伏电池技术正在由 P型转向N型，在此趋(qū)势下，当前P型硅料(liào)供过于求，而(ér)N型硅料供(gōng)应仍然紧俏。未来，随着N型电池产能落地，N型(xíng)硅(guī)料(liào)的需求也将快速增加。也就是说，当(dāng)前多晶硅行(xíng)业产(chǎn)能过剩，主要表现为落后产能的过剩。”

其补充表示：“在(zài)市场竞争方面，由于N型电池已证实具备相(xiāng)较于 P型更高的光电转换效率、更广泛的应用(yòng)场景，在终端需求的推(tuī)动下(xià)，N型硅(guī)料的需(xū)求将快速增(zēng)长。”

需要注意的是，虽然当下光伏行业面临激烈的价格战，但是行(xíng)业(yè)整体(tǐ)仍保持增长。即光(guāng)伏需(xū)求持续增长，不过产能(néng)扩张速度显著快于需求增长。

产能扩张快于需求

InfoLink表示，2024年全球需(xū)求规模整体仍(réng)呈(chéng)现确(què)定性增长，全年组件需求有望来到492GW，预测增幅约为6%~15%。展望今年，预计(jì)中国组件需求(qiú)将达245GW~255GW，相较去年(nián)增长约7%~11%，增长(zhǎng)虽明显(xiǎn)放缓，但市场规(guī)模仍十分(fēn)庞大，仍可期待今年中国市(shì)场(chǎng)发展。

通过市场规模的增长，能(néng)否(fǒu)部(bù)分(fēn)缓解产(chǎn)能(néng)过剩(shèng)？晶澳科技相关负责人(rén)认为：“虽然光伏(fú)行业当前(qián)面临产能过剩的(de)挑战，但全球市场的需(xū)求增长潜力有望逐步消化(huà)这些过剩产能，特别是在技术进步、成本降(jiàng)低、政策支持和新(xīn)兴(xīng)市场发展(zhǎn)的推动下。然而，这一过程可(kě)能需要时间，并且(qiě)需要行业内部的积极调整(zhěng)和市场机制的优化。”

通过价格竞争，若能使得部分中小厂商(shāng)退出，是否有(yǒu)利于缓解产能过剩。对此，晶澳科技相关负责人认为：“对比(bǐ)供需看，随着落后产能陆续(xù)退(tuì)出，库存(cún)逐步消化，全球市场需求(qiú)的进(jìn)一步增长，供需关系有望逐(zhú)步回归合理水平(píng)。在行业调整期，拥有核心(xīn)技术和市场竞(jìng)争力的企(qǐ)业(yè)将更容易渡(dù)过难关，而缺乏核心竞争(zhēng)力的企业则可能会被淘汰出局。”

其补充表示：“光伏行业部分玩家的(de)退出可能会对产能(néng)过剩问题产生一定的缓(huǎn)解作用，在产能优化、市场集中度提升、市场平衡、供应链整(zhěng)合、促进产(chǎn)业升级(jí)等方面产生影(yǐng)响(xiǎng)，并为行业的整合(hé)和发展提供新的机遇。然而，这一过(guò)程需要政策引导、市场(chǎng)调(diào)节和行业内部的自(zì)我优化相结合，以实现健(jiàn)康、可持续的行(xíng)业发展。”

值得一提的是，在(zài)N型路线中(zhōng)，也有(yǒu)异质结和TOPCon之争。而技术(shù)路线的选择，或许也将对企业的未来发展带来(lái)重大影(yǐng)响。

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