强化“投行思维” 长 三 角各地迭代科创融资新打法

编者按

打造长(zhǎng)三(sān)角科技创(chuàng)新共同体(tǐ)，今年以来各地加大探(tàn)索力度(dù)：科技型引导基金层出不穷；技(jì)术(shù)经理(lǐ)人发挥着“创界者”的作(zuò)用，推动新技(jì)术从实验室走向市场……即(jí)日起，本报推出“科(kē)创长三角‘上新’”一(yī)组(zǔ)报道，介绍长(zhǎng)三角地区在推动科技创新方面的新思路、新(xīn)实践。

◎记(jì)者 邓贞 谭镕

近日，甫康（上海(hǎi)）健康科技有限责任公司收到了 银行1000万元“认(rèn)股权”业务融资(zī)。公司CEO沈孝(xiào)坤表示，公司第一个产品顺(shùn)利获批上市，即将实现数亿元销售额。银行对公司不仅提供了数千万元信用(yòng)授(shòu)信，还在上海(hǎi)股权(quán)托管交易 中心备案(àn)了1000万元(yuán)“认(rèn)股权”。

这(zhè)是长三角(jiǎo)地区不断创新思路，扶持科创产业发展的缩影。今年以来，长三角的产业基金聚焦科创领(lǐng)域，积极布局“投早(zǎo)、投小、投硬科技”。同(tóng)时，随着《公平竞争审查条例(lì)》的实施(shī)，各地(dì)纷纷转(zhuǎn)变思路，强化(huà)“投(tóu)行思(sī)维”，赋(fù)能(néng)科(kē)创企业发展。

科创型引导基金(jīn)纷纷落地(dì)

日前，上海宣布组建总规模100亿(yì)元的未来产业基金。该基金由上海市财(cái)政全(quán)额出(chū)资，采取“直接投资+子基金(jīn)投资”方(fāng)式(shì)，主要投资未来(lái)产业领域重大战略项目。

长三角其他地(dì)区也纷纷落地了一批科(kē)创型引导基金(jīn)。

今年以来，安徽科大硅谷引(yǐn)导基金已完成多个高校院所成果转化项目投(tóu)资。截至目前，该基(jī)金新(xīn)增出资9只子基金，累计认缴资本9.4亿元，目前总规模35亿元，将
重点赋能智(zhì)能制(zhì)造、新材料、新能源(yuán)汽车等领(lǐng)域(yù)的创(chuàng)新团(tuán)队。

安徽科大硅谷蓬勃起势，自2022年启动建(jiàn)设以来(lái)，已集聚(jù)各类创业就业人员近6万(wàn)名，新增(zēng)注册科(kē)技型企业超过1500家。

“科大硅谷给(gěi)创新创业者带来了归属感。”科大硅谷董事长吴海龙表示：“科大硅(guī)谷会为每一位(wèi)老师、每一强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法个科(kē)研团队提供专人辅导，提供包括找融资 、找订单、找(zhǎo)合伙人、找技(jì)术市场等在
内的整(zhěng)套服(fú)务，让(ràng)成果和(hé)技术(shù)转化为商(shāng)品、产品，并走向市场。”

在江苏，产业基金也在加速(sù)扩容(róng)。近日，江(jiāng)苏宣(xuān)布将加速首(shǒu)批14只省战略性新兴产(chǎn)业专项基金的(de)落地投资，并启动第二批产业专项基金的设立。措施包(bāo)括为(wèi)符合(hé)条件的项目提供增量资金投入和存量股权份额接续支 持 。

以“投行思维”全面赋能(néng)中小科技企业

长(zhǎng)三角(jiǎo)各地还纷纷转变思路，以(yǐ)“投(tóu)行思维”服(fú)务中小科技型企业。

日前(qián)召(zhào)开的上海市招(zhāo)商引资企业(yè)服务工作推进部署会明确，上海未来要(yào)加快优(yōu)化(huà)完善招商引资和企业服务体制机制，强化“客户”思维、“投(tóu)行思维”。

“认(rèn)股权”的(de)创新做法受到行(xíng)业认可。上海股(gǔ)权托管交易中(zhōng)心副(fù)总经理丁颖芳表(biǎo)示，金融(róng)支持(chí)科创一直(zhí)存在(zài)一个难点：商业银行以(yǐ)抵(dǐ)押(yā)品价值确定贷款额度，而
科技企业(yè)普遍重研发、轻资产。“认(rèn)股(gǔ)权”就是持(chí)有机构(gòu)在未(wèi)来某一时期(qī)，用一个约定的价格来认购企业股权，持(chí)有机构(gòu)可以(yǐ)选(xuǎn)择到期是否行使该选择(zé)权。“认股权”使银行可以用“投行思维”服务企业(yè)，用企业(yè)的未来收益对 冲贷款风险，大幅提高企业融资成功(gōng)率 。此外(wài)，部分(fēn)中(zhōng)小科创企业在发展初期(qī)尚(shàng)未产生利润，“认(rèn)股权”使投资(zī)机构在为企业资本助力(lì)不“缩水”的情
况下延长对企业的观察期，降低了(le)金融机构的(de)投资(zī)风险。

瞄(miáo)准打造招商“科技投行”，今年5月安(ān)徽合肥推出(chū)“新站高新区
投(tóu)资促进中心”，形成了“基金+基(jī)地+产业”的合作路径。据介(jiè)绍，该中心(xīn)采用公司化运作 ，充分(fēn)发挥市(shì)场化机制，既(jì)与区直各部门协同配合(hé)，同时整(zhěng)合(hé)各(gè)投资机(jī)构、金融机构、行业智库、商协会等市场资(zī)源，全面推进项目招引与产业培育。

在江(jiāng)苏(sū)，“科技招商”正(zhèng)稳步推(tuī)进。今年3月，苏州市(shì)科技招商中心揭牌。早在去年9月，苏(sū)州就成(chéng)立了实体化运作的市级科招中心，全市新增科技招商项目超1万个。截至今年4月，江阴市已在北京、上海等地建立(lì)10个科创飞地，并已于去年(nián)出台科技招商“暨阳T计划”。去年，张家港在(zài)全(quán)国首发产业专家创新资源平台强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法，完成科技招商项目1800个，有(yǒu)效高新技术企业达1078家。

在上海社科院(yuàn)研究(jiū)员、南通(tōng)大(dà)学长三角现代(dài)化研(yán)究院院(yuàn)长何(hé)建华(huá)看来(lái)，当(dāng)前，科技转化为现实生产力的周期明显缩(suō)短，呈现科技和产业融合发展的态势，金融对创新的支持正在向创新的前端延(yán)伸。立足(zú)于培育发(fā)展新
质生产力，金融应与产业(yè)融合形成高质量的产业资本。长三角各地的新做法，为强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法科(kē)技创新和产业发展创造了良好环境。

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