持仓大曝光！绩优FOF基金买了啥？

随着公募基金中期报告悉数披露，作(zuò)为职业“买手”的FOF基金上半年持仓(cāng)全部曝(pù)光。在“资产配置”理念愈发深入人心的当下，作为“专业买手(shǒu)”的FOF基金是(shì)怎(zěn)样做的？有没有可供普通投资(zī)者借鉴的经验？

债(zhài)基、QDII受青睐

富国(guó)基金(jīn)统计显示，截至上半年末，全市场FOF共持有(yǒu)1796只权益类基金和1079只固收类基金(jīn)，持仓份额分别为450.51亿份和512.80亿份；从变动趋势看(kàn)，相比(bǐ)去(qù)年(nián)末，FOF减配了权益类基金，在固收类、货币类和(hé)商(shāng)品类基金的配置上，则略有增持。

在FOF重仓的(de)固定收益类基金中，短期纯债型基金、中长(zhǎng)期纯(chún)债型基金、一级(jí)债基和二级债基(jī)占主导，合计占近80%；其中又以(yǐ)短期纯(chún)债型基金和中长期纯债型基金(jīn)为主(zhǔ)，占比总和超(chāo)50%。

富(fù)国基金认为，包含FOF在(zài)内的投资者们普遍下调了风险偏好(hǎo)，更倾向于以债(zhài)券为(wèi)代表的稳(wěn)健型资产。在此影响(xiǎng)下，债市(shì)的追逐(zhú)热度逐渐抬升，债券收益率随(suí)之持仓大曝光！绩优FOF基金买了啥？走低，大量资(zī)金试图通过拉长久(jiǔ)期来搏取更高回报，又进而(ér)拉(lā)低了中长债收益(yì)率，导致中长期纯债(zhài)型基金的波动(dòng)加大。

在全市场(chǎng)FOF配置的前5大重仓基金产品中，有3只为中长期纯债券(quàn)型基金，分别(bié)为：交银裕隆纯债债券(quàn)A、交银纯债债券发起(qǐ)A/B、交银双轮动债券A/B；另2只为短债(zhài)基金和QDII债基：交银稳利中短债(zhài)债券A、富国全球债券（QDII）人民币A。

FOF还进一步加仓了QDII基金，涵盖股票型、混合型、债券型和REITs等多种基金类型。根据(jù)同花顺iFinD数据，今年(nián)上(shàng)半(bàn)年末，FOF共(gòng)计持有130只QDII基金，2023年末的这一(yī)数字(zì)仅为93只，在持仓(cāng)总市值方面也上升了36%。

截至(zhì)上半年(nián)末，FOF的主要QDII基金持仓有(yǒu)：华夏恒生ETF、博时标(biāo)普(pǔ)500ETF、华夏恒生科技ETF（QDII）、汇添富全球移动互联混合（QDII）人民币A和C、南方香港成长(zhǎng)、富国(guó)全球债券（QDII）人民(mín)币A、亚洲美元债A（人民(mín)币）、易(yì)方(fāng)达中短期(qī)美元债债券（QDII）A（人民币份额）等。

绩优FOF基金买了啥？

根据(jù)iFinD统计的回报榜单，上半年业绩排(pái)名(míng)靠前的FOF基金如下：

其中，鹏华易诚积极3个月持有A为偏股(gǔ)混合型FOF基金，上半年总回报6.85%，截至上半年末，其前五大重仓(cāng)基金分别为：南方富时中国(guó)国企开放共赢ETF、大成高新技术产业C、华夏恒生ETF、易方达恒(héng)生H股ETF、华安黄金ETF。

^{图：鹏(péng)华(huá)易诚积极3个月持有A上半年重仓基(jī)金}

该FOF基金表示，下(xià)半年将坚持对国内权益的超配、对黄金的超配，注重不确定性带(dài)来的回撤控制。同时，若红利策略出(chū)现泡(pào)沫，将密切关注风格的切换。在品种选择上，将逆市加大对(duì)新质生产力主(zhǔ)动权(quán)益型品种的挖(wā)掘力度。

前海开源裕泽定开为偏债混合型FOF基金，上半年回报率为5.95%。截至6月持仓大曝光！绩优FOF基金买了啥？末，该FOF基金的主要重(zhòng)仓(cāng)基金为：银华中证基建ETF、中欧价值智选回报C、易方达(dá)岁(suì)丰添利A、前海开(kāi)源金银珠宝C、华泰柏瑞鼎利A、国泰黄金ETF。

其中，易方(fāng)达岁丰添利A、华泰柏瑞鼎(dǐng)利A、国泰黄金ETF今年以来规模(mó)猛增，分别从去(qù)年底(dǐ)的66.53亿元、114.79亿(yì)元、19.21亿(yì)元增至今年6月末的136.07亿元、159.68亿元(yuán)、37.1亿元。

^{图：前海开源裕(yù)泽定开上半年重仓基金}

此(cǐ)外，上半年回报率为5.5%的建(jiàn)信优享进取养(yǎng)老目标五年持有Y为(wèi)全球化配(pèi)置策略，重仓基金有：汇添富(fù)全球(qiú)移动互联C、广发全球精选人民币C、博时标普500ETF、天弘中证中美互联网C、银华活钱宝F、汇添富纳斯达克生物科技ETF等(děng)。